Мани-менеджмент

Мани-менеджмент

Какой бы прибыльно не была ваша торговая стратегия, рано или поздно она будет давать ложные сигналы. И чем меньше денег вы потеряете на отрицательных сделках, тем устойчивее будет ваше психологическое состояние, а что самое главное, стабильнее получаемый доход. Сокращение рисков и грамотное управление средствами на балансе обеспечиваются при соблюдении правил риск-менеджмента и мани-менеджмента, которые многими трейдерами воспринимаются как одно и то же. И действительно, во многих моментах эти два понятия коррелируют, и взаимодействуют, однако принципиальные отличия есть, и в данной статье мы их подробно рассмотрим.

Что такое мани менеджмент?

В прямом переводе – это управление деньгами на депозите. Определение очень общее, но тем не менее, достаточно точно характеризует процесс. Мани-менеджмент призван обеспечить максимальную ликвидность трейдеру, при максимальной прибыли. Другими словами, конечно, при маленьком размере ставки, вы практически ничего не потеряете, если ошибетесь с прогнозом, но при этом, особо и не заработаете. Поэтому суть и риск-менеджмента и мани-менеджмента сводится к поиску идеального размера ставки, которая была бы золотой серединой между рисками и прибыльностью.

Основной задачей мани менеджмента является вычисление оптимального размера ставки на сделку, но делается это не только для контроля рисков, но и, как уже говорилось ранее, обеспечения ликвидности. В этом и заключается ключевое различие мани-менеджмента и риск-менеджмента. Если в теории управления рисками, вы не можете одновременно поставить более 5% депозита, чтоб не потерять большую сумму, то в мани-менеджменте вы не можете поставить больше 5%, потому что в этот же момент может возникнуть равнозначный/лучший сигнал по другому активу, а вашего баланса должно хватить, чтобы не упустить прибыль. Естественно, не сильно повышая степень риска.

Как это работает? На простом примере

К примеру, у вас депозит 100 долларов. Рассмотрим трех трейдеров, у которых было сначала 6 прибыльных сделок, а потом 4 подряд убыточные (вполне реальная ситуация). Коэффициент прибыльности средний по рынку: 70%.

Активы и их процент прибыльности

  1. Первый на каждую сделку отводит по 20% от депозита. Таким образом, перед седьмой сделкой он заработает 100 *1.146 = 177,15 долларов. Теперь неудачные сделки. Всего за 4 ордера у него останется (((177,15*0.8)*0.8)*0.8)*0.8 = 72,5 доллара. Казалось бы, положительных сделок больше, а результат отрицательный.
  2. Второй трейдер торгует риском в 5%. За шесть удачных позиций он заработает (пропуская аналогичные формулы) 122,9 доллара. Наступает черная полоса, но теперь, пользователь будет терять на каждой сделке уже не 20, а 5 процентов. (((122,9*0,95)*0,95)*0,95)*0,95 = 100 долларов 10 центов.
  3. Ну и последний, самый консервативный трейдер не выставляет более одного процента на ордер. После шести правильных прогнозов на его балансе будет 104 доллара 27 центов. Считаем убытки. После четырех ложных сигналов подряд, на депозите останется ((((104,27)*0,99)*0,99)*0,99) *0,99 = 100 долларов 16 центов.

Результат на лицо. Даже при прибыльности стратегии в 60%, гораздо безопаснее, да еще и выгоднее, торговать с минимальным риском. Но при других показателях КПД стратегии и прибыльности актива результат будет другой. Естественно, если правильно спрогнозировать 9 опционов из 10, то самую большую прибыль получит первый трейдер, а самую маленькую третий. Но в реальности невозможно добиться таких показателей на длительной основе, поэтому приходится «балансировать» на 5-7 процентах на сделку.

5 правил управления капиталом по Ливермору

Ставшие классическими правила управления капиталов для биржевой деятельости и инвестиций невероятно актуальны и для современного CFD трейдинга (естественно с поправкой на особенности активов).

1. Не теряйте деньги (легко сказать). Но краткая формулировка правила не раскрывает полностью суть мысли Джесси Ливермора. Под этим пунктом он подразумевает отказ от крупных входов. Гораздо более эффективно заходить в первую позицию минимальными объемами. Далее, если сигнал подтверждается, потихоньку наращивать объемы в том же направлении.

2. Устанавливайте защитный ордер. Хеджирование через смежный актив – один из столпов риск- и мани-менеджмента. Короткий пример. Если вы выставите CALL по EUR/USD на 10 долларов, и PUT по EUR/JPY (оба актива 80% прибыльности) одновременно, то:

  • в случае роста EUR сработает большая ставка, но проиграет меньшая. Доход 3 доллара.
  • в случае падения EUR, сработает защитный ордер, но проиграет основной. Потери около 6 долларов.

Таким образом маржа брокера увеличивается на 30%: 8 долларов прибыли/10 долларов потерь без защитного ордера (20%); 3 доллара прибыли/ 6 долларов потерь с хеджированием (50%). Однако риск максимальной потери сокращается с 10 до шести (на 40%).

Открытые активы

3. Будьте ликвидными. Тут все просто, ни в коем случае нельзя допускать ситуацию, когда вам не хватит денег для входа в позицию по сигналу вашей стратегии. Не важно 2, 3, 10 ордеров у вас уже открыто. Это в любом случае потерянная прибыль.

4. Постоянно анализируйте торговую стратегию и торгуемые активы. Дорабатывайте алгоритм поиска позиций, отказывайтесь от активов, на которых КПД стратегии ниже. Чем выше результативность, тем более агрессивный мани-менеджмент вы сможете использовать.

5. Создавайте запас депозита за счет прибыльных сделок. Условно оградите «неприкасаемую» часть депозита, и пополняйте ее 20-30 процентами от каждого удачного ордера. Конечно, это снизит вашу эффективность, зато создаст запас прочности. Да и убытки легче воспринимаются, когда есть еще денежный резерв.

Ваши правила ММ могут отличаться, но обязательно должны соблюдаться. Иронично то, что правила, которые сформировали многих успешных трейдеров, сам Ливермор соблюдал не всегда, из-за чего и обанкротился.

Регистрация на Биномо